Warren Buffett, souvent appelé « l’Oracle d’Omaha », est l’un des investisseurs les plus prospères au monde. Connu pour sa sagesse en bourse, ses stratégies d’investissement ont fait de lui un milliardaire. Grâce à une approche simple et pragmatique de l’investissement, Buffett a bâti l’une des plus grandes fortunes de l’histoire. Sa capacité à repérer les entreprises de valeur et à rester patient sur le marché a fait de lui une légende dans le monde financier. Mais ce qui distingue vraiment Buffett, c’est sa philosophie terre-à-terre sur la richesse, les affaires et la vie.
Jeunesse et éducation
Warren Edward Buffett est né le 30 août 1930 à Omaha, dans le Nebraska, deuxième de trois enfants et fils unique de Leila et du membre du Congrès Howard Buffett. Warren a commencé ses études à l’école primaire Rose Hill et, après l’élection de son père au Congrès en 1942, la famille a déménagé à Washington, D.C. Warren y a terminé ses études primaires, a fréquenté le collège Alice Deal et a obtenu son diplôme du lycée Woodrow Wilson en 1947. La photo de son album de fin d’études a souligné avec humour son intérêt pour les mathématiques et son ambition de devenir courtier en bourse. Bien que Warren ait eu hâte de sauter l’université et de se lancer dans les affaires après le lycée, son père l’a persuadé de poursuivre ses études.
Buffett a montré un vif intérêt pour les affaires et l’investissement dès son plus jeune âge. À sept ans, il a été inspiré par le livre Mille façons de gagner 1 000 dollars, qu’il a emprunté à la bibliothèque. Ses projets entrepreneuriaux ont commencé par la vente de chewing-gum, de Coca-Cola et de magazines en porte-à-porte, et par le travail dans l’épicerie de son grand-père. Au lycée, il a gagné de l’argent grâce à diverses activités annexes, notamment la livraison de journaux, la vente de balles de golf et le nettoyage de voitures. À 14 ans, il a investi 1 200 $ de ses économies pour acheter une ferme de 40 acres et, à la fin de ses études, il avait économisé près de 10 000 $, ce qui équivaudrait aujourd’hui à environ 125 000 $.
La fascination de Buffett pour la bourse a commencé très tôt, il passait souvent du temps dans le salon client d’une société de courtage régionale. Son père a soutenu son intérêt naissant, l’emmenant même à la Bourse de New York alors qu’il n’avait que 10 ans. À 11 ans, Buffett a acheté trois actions de Cities Service Preferred pour lui et sa sœur Doris. À 15 ans, il gagnait plus de 175 $ par mois en livrant des journaux. À 14 ans, il a utilisé ses économies pour acheter un terrain et, au lycée, il a investi dans une entreprise appartenant à son père.
En 1947, Buffett s’est inscrit à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie, même s’il aurait préféré se concentrer sur les affaires. Après deux ans, il intègre l’Université du Nebraska, où il obtient une licence en administration des affaires en 1951. Rejeté par la Harvard Business School, il s’inscrit à la Columbia Business School, où il étudie sous la direction de Benjamin Graham, qui aura une influence majeure sur sa carrière. Il obtient une maîtrise en économie et fréquente ensuite le New York Institute of Finance.
Carrière dans le monde des affaires
Début de carrière dans le monde des affaires
De 1951 à 1954, Warren Buffett a travaillé comme vendeur d’investissements dans la société de son père, Buffett-Falk & Co. Il a ensuite rejoint Graham-Newman Corp. en tant qu’analyste en valeurs mobilières de 1954 à 1956. Entre 1956 et 1969, Buffett a géré plusieurs partenariats d’investissement en tant qu’associé général, avant de devenir président et directeur général de Berkshire Hathaway Inc. en 1970.
En 1951, Buffett a appris que Benjamin Graham siégeait au conseil d’administration de GEICO, une compagnie d’assurance. Curieux de connaître l’entreprise, il a pris le train pour Washington, D.C., un samedi et, après avoir frappé à la porte du siège social de GEICO, il a été admis par un concierge. Là, il a rencontré Lorimer Davidson, le vice-président de la société, et ils ont discuté du secteur des assurances pendant des heures.
Cette rencontre a conduit Buffett à son premier achat d’actions GEICO. Davidson deviendra un ami de longue date et une influence significative sur Buffett. Après une brève conversation, Davidson décrivit Buffett comme un « homme extraordinaire ». Bien que Buffett ait hâte de travailler à Wall Street, son père et Graham lui ont tous deux déconseillé cette pratique. Buffett a même proposé de travailler pour Graham sans être payé, mais ce dernier a refusé.
De retour à Omaha, Buffett a travaillé comme courtier en valeurs mobilières et s’est inscrit à un cours d’art oratoire de Dale Carnegie, où il a acquis la confiance nécessaire pour enseigner un cours sur les « Principes d’investissement » à l’Université du Nebraska-Omaha, malgré le fait que ses étudiants étaient nettement plus âgés que lui. Au cours de cette période, Buffett a également acheté une station-service Sinclair comme investissement secondaire, mais cela n’a pas été un succès.
En 1954, Buffett a rejoint le partenariat d’investissement de Benjamin Graham avec un salaire annuel de 12 000 $ (environ 136 000 $ aujourd’hui). Là, il a travaillé en étroite collaboration avec Walter Schloss et a appris l’approche d’investissement de valeur de Graham, en se concentrant sur les investissements avec une grande marge de sécurité. Lorsque Graham prit sa retraite et ferma son partenariat en 1956, Buffett avait économisé plus de 174 000 $ (environ 1,95 million $ aujourd’hui) et décida de retourner à Omaha, où il commença rapidement sa propre série de partenariats d’investissement.
En 1957, Buffett gérait trois partenariats, qui passèrent à six en 1959. C’est à cette époque qu’il rencontra Charlie Munger, qui deviendrait plus tard son partenaire commercial de longue date. En 1961, Buffett révéla que 35 % des actifs de ses partenariats étaient investis dans la Sanborn Map Company. À l’époque, l’action Sanborn était cotée à 45 $ l’action, tandis que le portefeuille d’investissement de la société était évalué à 65 $ l’action, ce qui impliquait que son activité de cartographie valait « moins 20 $ ».
Buffet y vit une opportunité et acheta 23 % des actions en circulation de Sanborn, devenant ainsi un investisseur activiste. Il obtint un siège au conseil d’administration et, en collaboration avec d’autres actionnaires, prit le contrôle de 44 % de la société. Pour éviter une bataille de procurations, le conseil d’administration a proposé de racheter les actions à leur juste valeur, en utilisant pour ce faire une partie de son portefeuille d’investissement. L’investissement de Buffett dans Sanborn a généré un rendement de 50 % en seulement deux ans.
En supposant que Berkshire
En 1962, Warren Buffett devient millionnaire grâce au succès de ses partenariats, qui s’étendent à 11 entités pour une valeur combinée de plus de 7,1 millions de dollars. Sur ce total, plus d’un million de dollars appartient à Buffett lui-même. Au début de l’année, il consolide les partenariats en une seule entité, Buffett Partnership, Ltd., qui lui servira de principal véhicule d’investissement pendant les années suivantes.
Pendant cette période, Buffett commence à acquérir des actions de Berkshire Hathaway, une entreprise de fabrication de textiles en difficulté. Il achète d’abord des actions à Seabury Stanton, le propriétaire de l’entreprise, puis le remplace à la tête de l’entreprise. Les partenariats de Buffett commencent à acheter des actions Berkshire à 7,60 $ l’action. En 1965, lorsque les achats deviennent plus agressifs, ils paient 14,86 $ l’action, même si le fonds de roulement de l’entreprise est évalué à 19 $ l’action, hors valeur de ses actifs fixes comme les usines et les équipements.
Buffett a finalement pris le contrôle de Berkshire Hathaway lors d’une réunion du conseil d’administration et a nommé Ken Chace comme nouveau président. Malgré le succès initial, Buffett a plus tard qualifié le secteur du textile de « son pire métier ». En 1985, la dernière des usines textiles a été vendue et Berkshire Hathaway s’est tournée vers le secteur des assurances.
En 1966, Buffett a fermé son partenariat aux nouveaux investisseurs et en 1969, il a liquidé le partenariat, transférant ses actifs, y compris les actions Berkshire Hathaway, à ses partenaires. À ce stade, Buffett vivait uniquement de son salaire annuel de 50 000 $ et de ses revenus d’investissement personnels.
Les activités d’investissement de Buffett ont continué à se développer tout au long des années 1970. En 1973, Berkshire Hathaway a commencé à acquérir des actions de la Washington Post Company, où Buffett est devenu un ami proche de Katharine Graham, la présidente de la société, et a ensuite rejoint son conseil d’administration.
En 1974, la SEC a lancé une enquête sur l’acquisition de Wesco Financial par Buffett et Berkshire, invoquant un conflit d’intérêts potentiel, mais aucune accusation n’a été portée. En 1977, Berkshire a acquis le Buffalo Evening News pour 32,5 millions de dollars, malgré les contestations antitrust de son rival, le Buffalo Courier-Express. Les deux journaux ont connu des difficultés financières jusqu’à la fermeture du Courier-Express en 1982.
En 1979, Buffett a commencé à acheter des actions d’ABC et, le 18 mars 1985, Capital Cities a annoncé un achat d’ABC pour 3,5 milliards de dollars, une décision inattendue puisque Capital Cities était beaucoup plus petite qu’ABC. Buffett a joué un rôle clé dans le financement de l’opération en échange d’une participation de 25 % dans la société nouvellement fusionnée, Capital Cities/ABC. La fusion a forcé la vente de certaines stations de télévision en raison des règles de propriété de la FCC, car les deux sociétés possédaient plusieurs stations sur les mêmes marchés.
En 1987, Berkshire Hathaway a acheté une participation de 12 % dans Salomon Inc., faisant de Buffett son principal actionnaire et un administrateur. Cependant, en 1990, un scandale a éclaté impliquant un trader malhonnête, Paul Mozer, qui soumettait des offres illégales pour des titres du Trésor américain. Lorsque le PDG John Gutfreund n’a pas pris de mesures immédiates, Buffett est intervenu en tant que président de Salomon pour aider à gérer la crise, ce qui a conduit à la démission de Gutfreund en 1991.
Pendant ce temps, en 1988, Buffett a commencé à acquérir des actions de The Coca-Cola Company. Au fil du temps, Berkshire Hathaway a accumulé une participation de 7 % dans la société pour environ 1,02 milliard de dollars. Cet investissement allait devenir l’un des plus rentables de l’histoire de Berkshire, continuant à générer des rendements bien après l’achat initial.
En tant que milliardaire
En 1998, Buffett a acquis General Re (Gen Re), qui a dû faire face à des difficultés en raison de normes de souscription médiocres et d’un portefeuille de produits dérivés problématique. Gen Re a ensuite travaillé avec AIG et, en 2005, lors d’une enquête sur les pratiques comptables d’AIG, des dirigeants de Gen Re ont été impliqués. Le PDG d’AIG, Maurice Greenberg, a démissionné et, en 2006, AIG a payé une amende de 1,6 milliard de dollars. Gen Re a conclu un accord avec le gouvernement américain en 2010, payant 92 millions de dollars et acceptant des réformes de gouvernance d’entreprise.
En 2002, Buffett a conclu des contrats à terme de 11 milliards de dollars impliquant des dollars américains. En 2006, ses gains ont dépassé les 2 milliards de dollars. En juin 2006, Buffett s’est engagé à faire don de 85 % de ses avoirs Berkshire à cinq fondations, le don le plus important étant destiné à la Fondation Bill & Melinda Gates. En 2007, il a annoncé son intention de trouver un successeur plus jeune pour Berkshire Hathaway.
Vie privée
Warren Buffett, l’investisseur de renom, a été marié deux fois. Sa première femme, Susan Thompson, était avec lui de 1952 jusqu’à sa mort en 2004. Ils ont eu trois enfants ensemble : une fille, Susan Alice Buffett, née en 1953 ; un fils, Howard Graham Buffett, né en 1954, qui a travaillé dans divers domaines, notamment en tant qu’ancien membre du Nebraska State Board of Agriculture ; et un autre fils, Peter Buffett, né en 1958, qui est musicien et philanthrope. Bien que Warren et Susan aient vécu séparément pendant plusieurs années avant son décès, ils sont restés proches tout au long de leur vie. En 2006, Warren a épousé sa compagne de longue date, Astrid Menks, après le décès de Susan. Cette information est largement documentée dans les biographies et les entretiens de Buffett.
Santé
Warren Buffett est abstinent. Le 11 avril 2012, on lui a diagnostiqué un cancer de la prostate de stade I lors d’un examen de routine. Il a révélé qu’il subirait des traitements de radiothérapie quotidiens pendant deux mois, à partir de la mi-juillet. Malgré le diagnostic, Buffett a rassuré les actionnaires dans une lettre, déclarant qu’il se sentait « bien » et en « excellente santé normale », avec son énergie à 100 %. Le 15 septembre 2012, Buffett a annoncé qu’il avait terminé le cycle complet de traitement de radiothérapie de 44 jours, le qualifiant de « grand jour » et exprimant son soulagement que le traitement soit enfin terminé.
Warren Buffett Fortune
En 2025, Warren Buffett, le PDG de Berkshire Hathaway, a une valeur nette d’environ 150 milliards de dollars. Cela fait de lui l’une des personnes les plus riches du monde. Sa richesse provient principalement de ses investissements dans un large éventail d’entreprises, y compris de grandes entreprises comme Coca-Cola, Apple et American Express. La stratégie d’investissement de Buffett est connue pour être à long terme et axée sur des entreprises dotées d’une gestion solide et de bénéfices réguliers. Il a commencé à investir à un jeune âge et a bâti sa fortune en gérant et en développant judicieusement Berkshire Hathaway, qui possède un mélange d’entreprises et d’investissements en actions.
